工商時報【瑞展產經董事長陳忠瑞】

在幾乎所有研究單位一片看衰台灣經濟下,昨日國發會公布4月份台灣景氣在連十藍後,終於「脫藍」成功,綜合判斷分數上升至17分的黃藍燈,代表台灣60年來第14個循環,至三月份已達17個月的收縮期結三胎貸款 束已經在頃刻之間。在景氣連十藍期間,台股創下兩個波段低點,一個是去年八月的7203點,另一個是今年元月的7627點,再度成功印證股市是景氣的領先指標,也再次印證「買藍賣紅」的鐵則,但是要做到股神巴菲特「危機入市」哲理,只有依賴投資修為了。

主導今年以來台灣股市氛圍的主要兩項因素是,「經濟成長不保1」和「兩岸關係地動山搖」。台灣今年GDP真的可能不保1,但是最差的季度將出現在上半年,下半年可望逐漸走出陰霾,景氣燈號脫離低迷的藍燈區指日可待。而兩岸關係雖然「沒有完成答案卷」,但是也不至於「地動山搖」,頂多進入冰凍期,雙方都應該致力於互動新模式的磨合。所以不論政治或經濟,不利因素逐漸消退中,用一個句子形容下半年景氣,就是「利空日已遠,復甦在頃刻之間」。

近期在全球產業及投資領域也發生兩件大事,大大影響到投資趨勢及決策。先從產業景氣看起,全球最大半導體及面板設備廠應用材料公司,公佈南投個人信用貸款 2016年第二季新接訂單金額大增至34.5億美元,創下15年來最高水準,季增率高達52%。位居半導體最上游的設備商如此亮麗的展望,宣告半導體景氣復甦在即,而半導體B/B值連續五個月高於1,也在在印證半導體景氣的榮景。而台灣的台積電同樣是位居電子業的上游,市場也樂觀預估第三季將強力成長,將帶動半導體供應鏈欣欣向榮,有了市值最大的台積電撐腰桃園當舖機車借款 ,台股自然欲小不易了。

另一個令市場吃驚的消息是,股神巴菲特首季首度買進蘋果公司的股票981萬股,市值約十億美元,也是巴菲特繼持有IBM之後,第二檔所買進的科技巨擘。然蘋果公房屋貸款代辦 >民間貸款好嗎? 司剛公佈第二季財報,營收13年來首度下滑,iphone出貨量更出現首度衰退,蘋果澎湖民間代書借款 股價也從去年最高132.97美元,最低跌至89.47美元。市場都在問,巴菲特為何此時要買進蘋果公司股票呢?

蘋果公司十幾年前曾經一度瀕臨倒閉,一項接一項的創新產品推出,使蘋果去年營收高達2340億美元,幾乎是谷歌、亞馬遜和微軟三家科技大廠的總和。手上現金高達2100億美元,是所有美國上市公司中擁有最高現金的公司,是第二名谷歌的一倍以上,稱蘋果公司富可敵國一點都不為過。然蘋果公司創新遇瓶頸,高速成長不再,已經是十足的「價值股」,巴菲特就是以「價值投資」聞名於世。他會買本益比10倍的蘋果,但是不會買進十年前即將起飛的蘋果,就如巴菲特現在不會買進電動大廠特斯拉,但也許5年以後,他就會買進特斯拉一樣,巴菲特追求的是「價值」而非「成長」。

不過市場一致看衰的蘋果公司,巴菲特買進後代表股價已經偏低,而且波克夏才買進10億美元,通常巴菲特都是集中持股,也許將來會持續買到百億美元。巴菲特買進蘋果公司,對於台股龐大的蘋果供應鏈打了一劑強心針,因為台股中的蘋果供應鏈,很多公司現金飽飽,甚至有很多本益比不到十倍。而且iPhone 7發表在即,下半年營收動能強,且iPhone 7的備貨量也比市場樂觀。所以台股有了最大市值台積電半導體的復甦展望,加上巴非特加持的龐大蘋果供應鏈,太悲觀看台股已沒有必要了。

六月國際上也有兩件大事,一是英國脫歐公投,目前反對脫歐民調大升,英鎊創下5個月新高,所以英國脫歐機率已經變小;其二是美國聯準會升息,似乎已為市場接受,美元因而急升,美國經濟堅而不墜,下半年恐將再度升息。以上兩點影響性已式微,最大不確定因素還是美國年底的總統大選,川普聲勢高漲,美國人民愛恨兩極,為美國社會及國際將帶來全新的不確定因素。(作者陳忠瑞最新力著「股海尋寶圖」,詳述三大巴菲特投資哲學,四大世紀產業,是繼「股海戰國策」與「股海煉金術」後又一暢銷書)

債務更生通過


文章標籤
創作者介紹

教你怎麼貸款

cftn383 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()